Análisis de Estructura Financiera

FINANZAS I

Actividad:

Investigar cinco empresas Lojanas y analizar la estructura de su activo, pasivo y patrimonio del último año y relacionarla con su actividad financiera.

Integrantes:
Marjorie Narváez

    Cristian Flores

    Katty Morales

    Juan Carlos Honores

           Andrea Jiménez

Docente:

   Ing. Diego Fernando Cueva Cueva

1.    Tema:

ANÁLISIS DE LA ESTRUCTURA DE ACTIVOS, PASIVOS Y PATRIMONIO DE CINCO EMPRESAS LOJANAS.

2.    Resumen:

A continuación se presentan los análisis realizados a los estados financieros de cada una de las diferentes empresas comerciales, manufactureras y de servicios de la ciudad de Loja. Cada empresa es responsable de estructurar sus estados financieros, de realizar su plan de cuentas de acuerdo a sus necesidades, a la operatividad y eficiencia de transacciones. Cada una estructura su capital de trabajo según sea su actividad y su objetivo. Al realizar una comparación de  la estructura financiera de una empresa manufacturera con otra empresa comercializadora o de prestación de servicios hemos podido apreciar en algunas que su inversión más fuerte representa los activos fijos, mientras que en las comercializadoras lo representa su activo corriente a través de inventarios.

Al observar los saldos de mayor valor o más representativos, podemos darnos cuenta de una manera global cuáles son sus ventajas o cuáles son sus falencias, además de que decisiones podrían ser viables para mejorar su situación, si poseen muchas deudas o si deberían contraer una, si tienen dinero vago, si poseen o no inversiones, si sus créditos son elevados. 

3.  Descripción de la Actividad Económica de las Empresas

          CAMPUS SOFT LOJA TECNOLOGÍA CÍA LTDA.

Venta al por menor de programas informáticos no personalizados, incluidos videojuegos, incluye consolas de videojuegos en establecimientos especializados.

ECOLAC CÍA LTDA.

Elaboración de leche fresca líquida, crema de leche líquida, bebidas a base de leche, yogurt, incluso caseína o lactosa, pasteurizada, esterilizada, homogeneizada y/o tratada a altas temperaturas.

INDUSTRIA LICORERA EMBOTELLADORA DE LOJA S.A. ILELSA

Elaboración de bebidas alcohólicas destiladas: whisky, coñac, brandy,

ginebra, aguardiente de caña de azúcar, etcétera.

 ATENEO LOJA CÍA LTDA

Educación primaria (desarrolla las capacidades, habilidades, destrezas y 

competencias de las niñas, niños y adolescentes, está compuesta por siete años 

de estudios, comprende el impartir formación académica y otras tareas

relacionadas a los estudiantes de primero hasta séptimo de básica, que

proporcionan una sólida educación para lectura, escritura y matemáticas, así

como un nivel elemental de comprensión de disciplinas como: historia, geografía,

ciencias, etcétera.

CAMAL FRIGORIFICO LOJA S.A. CAFRILOSA     

Fabricación de productos cárnicos: salchichas, salchichón, chorizo, salame,

morcillas, mortadela, patés, chicharrones finos, jamones, embutidos,

betcétera. Incluso snacks de cerdo.

4.    Análisis de la estructura financiera

CAMPUS SOFT LOJA TECNOLOGÍA CÍA LTDA.

Al analizar la estructura financiera de la empresa Campus Soft Loja, se puede determinar en primera instancia que; se mantiene una buena distribución de pasivos 26% con referencia a su patrimonio 24%, esto debido a que nuestro país Ecuador está en procesos de expansión económica, es decir; el total de pasivos supera en tan solo un 2% al patrimonio, esto refleja a simple vista una excelente administración, en vista de que se debe mantener un equilibrio de 50% en pasivos y 50% en patrimonio, es recomendable en épocas de recesión económica los pasivos no superen al patrimonio, con el objetivo de que las empresas pueda soportar la crisis para atender pasivos elevados y sus intereses, temática en el que este giro de negocio no incurre.

                     

   






              

En segunda instancia se puede constatar que la empresa dentro de sus activos, posee un 49% de efectivo, que podría estar siendo mal usado a la hora de obtener demasiada liquidez o dinero estancado, en tanto a los pasivos y la relación con los clientes, los créditos ofrecidos a los mismos de 26% superan a las deudas u obligaciones 23% con sus acreedores en un rango de 3%, cifra que representa una estable rotación de dinero, por lo mismo de que no se necesitaría demasiada liquidez en la cuenta de efectivo, en tanto a lo ya mencionada cabe destacar en última instancia que esta empresa pertenece a la Universidad Técnica Particular de Loja, por ende se cree necesario en la gráfica ya expuesta, reflejar las obligaciones que mantiene con el IESS, el cual es de un 3% bastante significativo, mencionando que es un parámetro que califica mucho a la empresa como tal, ya que su destino primordial es ofrecer un servicio de calidad, dar prioridad, y beneficios a todos sus empleados.

          

                         ECOLAC CÍA LTDA.

                      

Es una empresa de producción Lojana. Este tipo de empresas tienen el objetivo de transformar unos insumos en otros insumos o productos más elaborados, y por ello encontraremos diferencias en algunas cuentas de sus estados financieros.

Ecolac cuenta con un activo de $273158,40, el cual, pertenece  $155431 al activo corriente y $ 117726,91 al activo no corriente.

Dentro del activo corriente se puede observar que existe una cuenta en la que su saldo representa el 48,34% del grupo, aquella es  activos financieros, donde se encuentran todos los documentos y cuentas por cobrar de la empresa, esto llama bastante la atención por lo que indica que se posee más cuentas pendientes de cobro que el propio inventario o efectivo de la misma, aunque la empresa produzca en grandes cantidades y sus clientes adquieran un volumen elevado de los productos se debe tomar ciertas medidas para los préstamos concedidos, el plazo de pago, un techo para la concesión de los mismos, garantías, anticipos etc.

Dentro de la cuenta inventarios podemos encontrar que la empresa identifica claramente su inventario de materia prima, inventario de productos en proceso e inventario de producto terminado subcuenta en la cual posee más valor, debido a que esta última representan claramente los productos que son disponibles para la venta.

En el Activo No Corriente se  observa una fuerte inversión del 99,21% en propiedad, planta y equipo en el cual solo el 85% pertenece a la maquinaria,  es decir la empresa enfoca todo su esfuerzo e inversión en la producción, en la adquisición de nuevas máquinas, mejor tecnología para una óptima y eficaz producción. No posee edificios, ni instalaciones propias por lo que  arriendan instalaciones de la UTPL, debido a convenios contraídos.

Ecolac cubre sus activos con el 70% de pasivos y 30% de Patrimonio, aunque la mayor parte de deuda que posee se refiere al pasivo corriente, es decir a deudas que se generan por el mantenimiento operativo de la entidad como son cuentas e impuesto por pagar y una pequeña parte a jubilaciones y beneficios de empleados.

Su patrimonio en un 97% está constituido por la Reserva Facultativa designada por la Junta de Socios, posee un capital de $1000.

INDUSTRIA LICORERA EMBOTELLADORA DE LOJA S.A. ILELSA

          

ILELSA es una empresa manufacturera porque tiene un proceso de producción  para sus productos es decir este tipo de empresas necesita obtener primero la materia prima para luego tener el producto terminado y después ponerlo en la venta. La  empresa ilesa mediante el análisis del balance general las cuentas que se reflejan son las del activo circulante en especial la cuenta de inventarios, propiedad planta y equipo tomando en consideración la actividad que realiza necesita adquirir nueva maquinaria, nueva tecnología para la elaboración de los productos y satisfacer las necesidades de los clientes que cada vez son más exigente. Según el balance general de la empresa ILELSA está estructurada por un activo de un 50% el corresponde a un 19% en el activo no corriente y con un 31% en los activos corriente con estos indicadores la empresa cuenta con los activos para que pueda seguir con su actividad.

Según los valores el  pasivo corriente está en un 14% y al pasivo no corriente con un 7% sumando un total de 21%  mediante estos resultados la empresa tendrá una salida de dinero ya sea a corto como a largo plazo las cuentas que se encuentra en el activo corriente sobresalientes son  documentos y cuentas por pagar, y las obligaciones con el SRI  en el pasivo no corriente se encuentran las cuentas de provisiones a los trabajadores, y jubilación patronal  empresa en si no cuenta con deudas que cubrir muy elevadas

El patrimonio corresponde al 29% realizando una relación entre el pasivo y el patrimonio la empresa cuenta con un patrimonio del 52% el cual no representa que la empresa este en buen estado pero por lo menos nos indica que tiene un patrimonio mayor a los pasivos. Lo considerable para una empresa seria de 30% en los pasivos y un 70% en el patrimonio. La empresa debe tomar ciertas decisiones mediante el tipo de economía en la que se encuentre ya que esto afecta de manera drástica a la situación de la misma.

ATENEO LOJA CÍA LTDA.  

El simple hecho de poder analizar la composición de estados financieros de esta empresa nos brinda una idea, de cuál es su giro de negocio; por ejemplo para el caso de Ateneo Loja Cía. Ltda., encontramos que tiene un activo total de $199.530,81, del cual tan solo 30.8% pertenece al activo corriente, con un inventario en proceso de $0, lo cual descarta una empresa manufacturera y un inventario de igual $0 con lo que descartamos también una comercializadora; en si Ateneo Loja Cía. Ltda., como ya se lo describió anteriormente es una empresa de servicios estudiantiles, cuya mayor parte de activos pertenece al activo no corriente; para ser más específicos todo su activo corriente pertenece a propiedad planta y equipo, cabe recalcar que la empresa no posee activos fijos. Pasando a la cuenta de pasivos nos podemos dar cuenta que todo su pasivo pertenece a la cuenta de pasivo corriente, es decir obligaciones a corto plazo,  ya que al no haber invertido en ningún activo fijo, no tiene obligaciones a largo plazo.

En cuanto al patrimonio, podemos entender que el capital ha sido aportado por los accionistas, por lo cual la empresa no ha tenido que recurrir al apalancamiento financiero. Ateneo presenta una peculiaridad, la empresa lleva dos periodos presentando pérdidas. Con esta inquietud revisamos el estado de resultados de la compañía, en este nos dimos cuenta que la empresa genera más gastos que ingresos, una pérdida de $54.976,94; como aportación para solucionar este problema podríamos decir que la empresa está gastando $59.500 por concepto de arriendo, lo cual representa el 13,8% de sus gastos a mi parecer una cantidad muy elevada. Tal vez la solución para la empresa sea adquirir un inmueble librándose de los costos de arriendo, y financiando esta obligación a largo plazo con un crédito a los bancos.

CAMAL FRIGORIFICO LOJA S.A. CAFRILOSA 

Al 31 de diciembre del 2013 Cafrilosa cuenta con un total de activos de 3,083.383,79 representando el 50% de la empresa, de acuerdo a la actividad económica que realiza la empresa cuenta con un nivel aceptable de efectivo (24%) e inversiones tanto a plazo fijo como en la planta de embutidos  y faenamiento (52%) por la implementación de Buenas Prácticas de Manufactura y que recibieron la certificación en el 2014, así mismo sus inventarios representan el 22% de los activos tanto de productos en proceso como los terminados y listos para la venta, el 2,31% representa  los impuestos que paga la empresa al SRI. En lo referente a los activos no corrientes estos se muestran altos debido a que la empresa ha recibido activos por concepto de dación de pagos de cuentas por cobrar a clientes y que están disponibles para la venta.

Los pasivos representan el 14% de la empresa en donde sus obligaciones tanto con proveedores como con instituciones financieras son normales por el tipo de actividad que tiene, su pasivo no corriente se muestra elevado esto es por las altas provisiones que se destinan a las jubilaciones patronales y desahucios de los trabajadores de acuerdo a disposiciones legales. 

El Patrimonio representa el 36% de la empresa, en este encontramos aportes para futuras capitalizaciones, utilidades de años anteriores y las reservas que en si constituyen el dinero entregado por los accionistas a la empresa. 

El Camal Frigorífico Loja S.A. Cafrilosa cuenta con un capital suscrito de $740.000,00 y al finalizar su ejercicio económico en el 2013 tiene una ganancia de $136.348,99.

5.    Conclusiones

Dentro del estudio planteado se evidencia que el porcentaje de activos siempre va a ser del 50% con referencia a sus pasivos y patrimonio,  en tales consecuencias se debe tener menores pasivos que no superen al patrimonio para no incurrir deliberadamente en deudas que quizá no se pueda responder de la mejor manera dentro de una administración eficiente.   

Según sea el giro del negocio de una empresa, se concluye  que varia su estructura de activos y pasivos; además podemos encontrar diferencias entre el nivel de inversión requerido para los distintos negocios, siendo aquellos  los que necesariamente necesitan de un activo fijo para el normal desarrollo del mismo, en referencia aun mas a aquellos de inversión mas alta.

Dependiendo de el giro de negocio se tiene que las empresas manufactureras a diferencia de las comerciales cuantan con inventarios de materia prima,  producto en proceso y producto terminado, que daria mas volumen a la parte de inventario que pueda poseer una empresa manufacturera, que en el caso de estudio se puede apreciar un gran volumen de inventarios en la manufactura.

                                

6.    Bibliografía

León, G. (17 de Marzo de 2014). Superintendencia de Compañías. Recuperado el 25 de Abril de 2015, de www.supercias.gob.ec: http://appscvs.supercias.gob.ec/portaldedocumentos/consulta_cia_menu.zul 

Superintendencia de Compañías y Valores. (15 de Julio de 2013). Recuperado el 25 de Abril de 2015, de http://www.supercias.gob.ec/: http://www.supercias.gob.ec/portalinformacion/portal/index.php